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币安币美元（BNB-USD）在过去的一年里一直受到审查和怀疑。 2022年市场显着崩盘后，多重冲击导致数字资产基础突然崩溃，例如FTX（FTT-USD）的冲击。

不出所料，BNB-USD并没有消除投资者和分析师的悲观看法。此外，它最近的争议已经削弱了它对许多主流投资者的价值。尽管创始人做出了保证，但我们已经在 2022 年的资金流出中看到了这一点。

尽管如此，其交易价格并没有在逐步反弹和大幅下跌后横盘整理。我们可以将其归因于其对外部因素的敏感性，例如美国宏观经济指标。

尽管波动性很大，但 BNB 在一定程度上表现出了可预测性。最重要的是，其比特币（BTC-USD）余额比所有同行保持相对稳定。因此，我不认为币安会成为另一个正在形成的 FTX。

截至今天，我们必须权衡未来潜在的机遇和风险。这家加密货币交易所巨头仍然统治着市场，因为它继续利用竞争对手的弱点。其可持续反弹的潜力可能不会很快实现，但希望仍然存在。作为市场领导者，BNB 继续展现出相对于同行的竞争优势。

影响 BNB 价格模式的外部因素

币安：司法部结算

币安自 2018 年以来一直受到美国司法部的洗钱调查，这对其交易价格造成下行压力。尽管多位检察官对证据的实质内容持怀疑态度，但长期以来，他们在对BNB高管和创始人提出刑事指控的问题上存在分歧。

这对 BNB 来说代价高昂，尤其是在 2022 年市场暴跌期间。这也导致了 BNB 的加密货币显着外流。因此，它必须采取严格的措施来维持流动性，以支付所有法律费用和潜在的资本外流。

2023 年 4.3 月，BNB 与 DOJ 达成和解并被处以 XNUMXB 美元罚款，这并不令人意外。长鹏“CZ”赵同意承认违反美国反洗钱要求并辞去首席执行官职务。

短短几个小时内，BNB 价格下跌 8.3%，结束了其两个月的上涨势头。从 230-250 美元的价格区间，跌至 210-230 美元，创造了新的支撑位。尽管如此，随着几周后价格回升，BNB 继续展现出其韧性。

经济

加密货币市场一直因其高风险和波动性而臭名昭著。多年来，它呈现出尖锐的波峰和波谷，导致其泡沫在2017-2018年破裂。

到了2021年，它再次达到顶峰，创下历史新高。例如，比特币在 60,000 年第一季度末突破了 1 美元。同年 21 月达到 68,000 美元的最高点，然后在 20,000 年跌破 2022 美元。

加密货币交易所也不例外，因为它们直接使用加密货币进行操作。即使像币安这样的巨头也无法缓冲市场调整的打击。投资者情绪和法定货币的繁荣影响了市场。

在所有这些之中，有一件事似乎对加密货币交易所的交易价格产生了巨大影响。过去一年宏观经济指标也波动较大。通货膨胀率飙升至9.1%，为四十年来的最高水平。

我们可以注意到通货膨胀和 BNB 股价之间​​的模式。随着通货膨胀加速并在2022年上半年达到顶峰，其价格下跌。

在随后的几个月中，随着通货膨胀开始减速，价格逐​​渐上涨。不过，它并没有回到之前的高位，我们可以将其归因于加息。在物价和利率上涨期间，家庭和企业应增加流动性。当投资者想要撤回资金或转向波动性较小或流动性较高的资产时，这并不奇怪。

这是我今年关注其潜在反弹的原因之一。通货膨胀在 3 年第三季度重新加速，导致 BNB 再次下跌。但随着 23 月份再次减速，尽管近期饱受争议，但 BNB 的价格却出现反弹。

事实上，币安和通货膨胀具有很强的负相关性。 BNB 尚未维持上涨以避免牛市陷阱。尽管如此，随着通胀变得可控，今天的价格似乎更加稳定。

今年，随着假期支出的减少，美国经济可能会变得更加可控。随着汽油价格下降，通货膨胀可能会稳定。因此，美联储可以暂停加息，甚至降息。

这些预期是可以实现的，因为劳动力、房地产和股票市场距离大衰退还很远。购买力和商业部门的稳定性也可能会提高。

在所有这些因素中，一旦司法部和解后 BNB 拥有足够的流动性，它可能会恢复。 BNB价格的反弹还需要更多的时间和努力。鉴于此，投资者在价格下跌期间买入之前仍须保持警惕。他们还必须调查其资产负债表。

为什么币安可能保持稳定

在币安高管和前首席执行官赵承认违反美国反洗钱法后，投资者和分析师都对币安保持警惕。这损害了 BNB 在透明度方面的声誉，而透明度在高度波动的市场中至关重要。

它还导致其价格暂时下降和代币外流，从而减少了相当一部分市场份额。截至当月末，其市场份额从年初的 30.1% 降至 55%。

即便如此，币安似乎是一个可以很快重新站起来的巨头。尽管市场仍有些不稳定，但币安一个月的价格趋势似乎比预期要乐观。

此外，它仍然占据着最大的市场份额，保持着主导地位。这些都是可能帮助币安抵御外部冲击并反弹的因素。

财务定位

过去两年对币安来说充满挑战。在 2022 年结束之前，币安拥有约 68B 美元的数字资产。总额足以在市场混乱的情况下维持其运营。

但故事并没有就此结束，在 15 月份达到峰值后不到两个月，就流失了相当一部分资产。在此期间，币安损失了约 $20-10B。大约 15-5B 亿美元是放弃的资产，而剩下的 10-XNUMXB 美元是 BTC 和其他代币。这些大规模和突然的削减是在透明度发布后发生的。

截至 2022 年底，BNB 的资产为 $52-54B。其他估计则更为悲观，因为价值仅在 $48-50B 之间。尽管如此，考虑到 FTX 的崩溃，这个数字仍然很高。此外，它的市值为 $44B，而利润率在 12% 到 20% 之间。

2023 年，这些干扰似乎进入了平静期。由于宏观经济指标趋于稳定，投资者的困境有所减轻。

2023年4月，也就是FTX崩盘一年后，轮到BNB面临新的挑战了。其高管认罪并同意与 DOJ 支付超过 XNUMX 亿美元的和解金。这导致 BNB 价格暂时下跌，因为该事件驱使一些投资者远离 BNB。但不到一个月后，BNB 价格开始恢复动力，之前曾警告过价格下跌期间买入可能会导致牛市陷阱。

投资者和分析师对其维持业务能力的信心可能推动了小幅上涨趋势。值得注意的是，币安拥有 $77.83B 的数字资产。它还拥有 $48.12B 的市值，显示出持续的代币流入和价格上涨。

因此，BNB 拥有足够的资产来快速支付结算费用。毕竟，它只占BNB总资产的5.5%。

币安储备证明

由于BNB支付了$4.3​​B巨额罚款，我们还应该考虑其准备金证明。在继续之前，我们可以将 BNB 与 Kraken 进行比较，后者于 30 年初与 SEC 达成了 2023 万美元的协议。但我们必须记住，币安是一家规模大得多的加密货币交易所，拥有更大的现货交易和资金池。

好消息是，BNB 从未严重依赖 BNB 储备代币。 BNB 代币仅占 BNB 持有的数字资产总额的 4% 左右。这与 FTX 的崩溃形成鲜明对比，FTX 的崩溃是由于其对储备代币的高度依赖。代币配置的多样化程度较低，限制了其安全边际。因此，随着持有者的退出，FTX 立即崩溃并崩溃。

此外，我们可以看到，BNB 储备证明中的每项资产都被超额抵押。仅 Tether (USDT) 和 BUSD (BUSD) 的总金额就构成了 BNB 资金盈余的超过 $3.2B。

如果我们开始保理BTC和以太坊（ETH）资产，BNB可以全额支付结算金额。假设净剩余价值是正确的，银行挤兑的可能性非常低。

此外，币安 BNB 凭借 549,661.92 的最高 BTC 余额位居榜首。较过去 9 天增加 30%，表明投资者信心回升以及谨慎的储备多元化。下图显示了 BTC 余额最高的十家加密货币交易所。

当然，随着越来越多的政府机构监控其运营，BNB 今天必须小心谨慎。他们更关注 BNB 的 BTC 流入，因为它是价格、交易量和市值最大的加密货币。

投资者人口统计和偏好

多年来，加密市场因其高波动性和低透明度而被悲观和争议所包围。然而，它仍然在扩张并迎合商业机构。它导致许多交易者破产，尤其是在 2017-2018 年加密泡沫破裂之后。

但剧烈的价格变化也造就了市场上众多的百万富翁。这就是为什么加密货币，特别是比特币和以太坊，现在有多种用途。

例如，许多比特币交易者现在使用比特币来建立退休储蓄。为此，许多比特币 IRA 平台已经开始迎合交易者的需求和偏好。之前，市场主要针对年轻人。但现在，它已经在各个年龄段都很流行。

鉴于其市场地位和影响力，BNB 享有加密货币市场的所有溢出效应。从其当前的比特币余额和储备代币水平可以明显看出这一点。

币安估值

我们已经利用外部因素，特别是宏观经济指标来评估BNB的价格。但其更关注历史变化，无法保证准确估值。

尽管历史模式是合乎逻辑的，但我们仍然必须尝试预测潜在的走势以帮助投资者做出决定。除上述因素外，许多其他因素继续推动其近期波动。因此，我们将关注价格变化本身并尝试进行技术分析。

继第三季度持续下跌之后，BNB 在 3 月和 23 月再次上涨。在 2023 月中旬的争议之后，该指数有所下降。但从XNUMX月第二周开始，BNB开始反弹，即将逼近XNUMX年第二季度以来的高点。

此外，它已经突破了我之前的阻力位 275 美元。现在，这似乎是最新的支撑位。这也可以吸引并确认新的交易者入场。

随着 BNB 再次扩张，潜在买家可以等待跌至 280 美元，以帮助他们避免牛市陷阱。为了让看涨趋势持续下去，我将新的支撑位设定在 270-274 美元。我们还可以设定新的阻力位325-330美元。但我们必须警惕跌破新支撑位的情况，因为这将表明牛市陷阱。

鉴于 BNB 价格与通胀之间的高度负相关性，它还可用于确认 250 月份以来的复苏是否能够超过当前的情绪。如果属实，BNB 卖家可以将 XNUMX 美元作为新低水平。

底线

币安币美元今年可能会成为一个巨大的反弹-下跌组合。最近透明度问题再次出现后，它仍然面临阻力。即便如此，它仍保持着稳固的市场定位，阻止了FTX的命运。 BNB 还利用其规模和受欢迎程度，同时保持保守，对 BNB 代币储备的依赖度较低。尽管投资者必须警惕风险，但必须注意潜在的增长途径。

尽管我很乐观，但币安的新价格格局仍有待观察。如果通胀继续稳定，币安的上升趋势可能会持续。但就目前而言，当前价格比一个月前高得多，因此买家必须等待更好的切入点，也许是 280-284 美元。建议持有币安。

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